Netflix quebrou o velho modelo de TV, e agora todo o inferno está se soltando

Crédito de imagem: Brad Jonas for Pando

Gigantes da mídia como a Disney deveriam ter notado em 2010, quando a Blockbuster declarou falência: a Netflix era uma serial killer iniciante em formação – e suas vítimas escolhidas foram gigantes corporativas.

Naquela época, a Blockbuster estava no negócio de alugar DVDs. Começou 2010 com 6.500 lojas, mas até julho suas ações foram retiradas da NYSE. No final de setembro, a Blockbuster entrou com pedido de proteção judicial por falência. O resto é história, é claro, mas a Disney, a Comcast, a News Corp e outras não viram o passado como prólogo até que a Netflix já se tornasse uma ameaça crescente.

O ano de 2010 também marcou um importante  ponto de virada  para a Netflix: foi o primeiro ano em que a empresa teve mais assinantes transmitindo vídeo do que alugando DVDs pelo correio. “Nossa principal estratégia é aumentar nosso negócio de assinatura de streaming”, disse a empresa em seu relatório anual de 2010. “No futuro, esperamos que seremos basicamente um negócio de streaming global”.

Naquela época, a Netflix tinha 20 milhões de assinantes. Agora tem mais de 130 milhões. Tendo feito sua primeira matança – Blockbuster – Netflix começou a desejar sangue fresco. Ele transferiu o conteúdo de licenciamento dos antigos gigantes da mídia para financiar sua própria programação original – e, no processo, transformou-se de um cliente-chave em um rival formidável. Como Rich Greenfield, analista da BTIG,  colocou  recentemente: “O sucesso da Netflix no mercado é o motivo pelo qual estamos vendo o maior rearranjo do tabuleiro de xadrez da indústria de mídia na história.” 

Outras empresas, como a Amazon e, mais recentemente, a Apple e o Facebook, viram o sucesso da Netflix em programas de streaming e traçaram planos para suas próprias ofertas. O YouTube, enquanto isso, lentamente se tornou o seu próprio buraco negro de atenção com vídeo online e um mecanismo de receita importante para o Google. Até mesmo o Hulu – criado pelos grandes gigantes da mídia em 2007 – investiu modestamente em shows originais depois de se arrastar por anos.

Como Blockbuster aprendeu, o dano que o Netflix pode infligir é gradual no início, muito incremental para disparar qualquer alarme alto. No final de 2015, o CEO da Disney, Bob Iger, começou a  admitir  que os padrões de visualização em mudança entre o público mais jovem estavam prejudicando a receita da Disney. Com o tempo, a aflição se espalhou para suas vacas de caixa como a ESPN, levando Iger a  ficar irritado  quando o assunto do corte de cabos surgiu nas chamadas de ganhos. 

As ações da Disney perderam mais de 20% de seu valor em pouco mais de um ano. Tardiamente, Iger levou a sério a ameaça que o vídeo exagerado colocava no modelo dependente da TV a cabo da Disney. Ele adiou sua aposentadoria várias vezes, revelando planos para que a Disney  oferecesse as ofertas on-line e por assinatura da empresa . 

Embora a Disney e outras empresas de mídia negassem a ameaça Netflix, a Netflix se tornou formidável, transmitindo  700 programas originais  diretamente aos consumidores, tudo sem cabo, por apenas US $ 8 por mês. A empresa está gastando pelo menos US $ 8 bilhões em programas este ano, um  orçamento comparável  aos da Disney, Time Warner, Fox e NBC Universal. Tendo aderido à corrida armamentista de vídeo, a Amazon está gastando US $ 5 bilhões este ano, enquanto a Apple gastará US $ 1 bilhão. 

Isso levou ao recurso típico da corporação desesperada: M & A. As empresas que criam e distribuem vídeos de repente queriam se fundir entre si e, quando o acordo com a AT & T-Time Warner finalmente se encerrou, a temporada de acasalamento estava completa. Disney, que começou a falar de um acordo com 21 st  Century Fox no ano passado, está agora envolvido em uma  guerra de lances para os ativos Fox com Comcast. 

Na decisão que aprova a compra da Time Warner pela AT & T, o juiz resumiu a dinâmica do mercado de mídia da seguinte maneira:

Entidades integradas como Netflix, Hulu e Amazon obtiveram um sucesso notável na criação e fornecimento de conteúdo de vídeo sob demanda acessível diretamente aos espectadores pela Internet. Como resultado dessas “mudanças tectônicas” provocadas pela proliferação do acesso à Internet de alta velocidade, programadores de vídeo como a Time Warner e distribuidores de vídeo como a AT & T se vêem diante de realidades cruéis: recusar assinaturas de vídeo e anular receitas de publicidade televisiva.

Em virtude do crescimento, a Netflix conseguiu precipitar uma onda de consolidação de mídia. Não tanto com seu próprio negócio – suas raras aquisições incluem  Millarworld  no ano passado (e possivelmente  Seth Rogen ) – mas em virtude de ser a Netflix. Agora o jogo na mídia tornou-se escalar ou morrer. Coma o pequeno e preparado para ser comido. Como o  Wall Street Journal  apontou , a Metro-Goldwyn-Mayer, que comprou o canal a cabo Epix, está sendo observada pela Sony Pictures Entertainment. E a Sony é frequentemente citada como uma das empresas que provavelmente serão compradas em seguida. 

Onde isso nos deixa uma vez que a poeira de M & A se instala? Menos empresas maiores que controlam a maior parte dos ativos de vídeo apresentam certos desafios, mesmo que essas poucas empresas sejam uma mistura de mídia, tecnologia e ISPs da velha guarda. Os filmes e a TV estão fazendo um estranho tipo de jornada completa de volta aos primeiros anos de Hollywood, quando um punhado de estúdios deu as cartas. Isto é, Hollywood dos anos 1930 com uma reviravolta: em vez de astros de cinema, os gigantes da mídia compram os espetáculos. 

Então a Apple assina Oprah e Reese Witherspoon, enquanto a HBO assina Tiffany Haddish e Ronan Farrow, e a Amazon assina Jordan Peele. A lista da Netflix inclui Shonda Rhimes, Ryan Murphy e os Obamas. A maioria desses acordos foram assinados nos últimos dois meses – todos eles no ano passado.

Com o tempo, o pacote de TV a cabo pode seguir o caminho do modelo de DVD-por-correio, tornando-se uma forma de distribuição de nicho para um grupo obstinado, enquanto todo mundo se move no novo modelo melhorado: over-the-top, vídeo direto ao consumidor. Se isso significa que o fim de pagar muito por dezenas de canais a cabo você nunca assistiu, tudo bem. Se isso significa pagar por um monte de assinaturas mensais que, somadas, custam tanto quanto os antigos pacotes de cabo, não tão bons.

E se ter alguns grandes gigantes de conteúdo de vídeo significa que cada um aumenta suas taxas mensais quando a consolidação acabar com jogadores menores, o que é ainda pior. A Netflix vem aumentando os preços com furtividade, cobrando mais por determinados recursos, como vídeo de alta definição ou visualização em várias telas. No mês passado, o Amazon Prime, para o qual seus programas de TV são um grande atrativo, passou de US $ 99 por ano para US $ 119 por ano.

É provável que tal seja o mundo que o Netflix, intencionalmente ou não, colocou em movimento. Quanto ao próprio Netflix, suas ações caíram 6,5% na segunda-feira, a maior queda em quase dois anos. A empresa perdeu o seu chefe de comunicação depois de fazer comentários racistas, mas o declínio é provavelmente uma rodada de lucros. Mesmo com o declínio, as ações da Netflix subiram 91% até agora em 2018, valorizando a empresa em US $ 167 bilhões.

Isso ainda é US $ 12 bilhões a mais do que vale a Disney. Disney, a propósito, caiu 7% até agora este ano.

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